Gamma的基本定义

Gamma衡量Delta本身随标的股价变动而变化的速度，反映的是期权价格对标的股价变动的“二阶”敏感度。

Gamma与Delta的关系

Gamma数值较高时，意味着Delta会随股价小幅波动而快速变化，期权头寸的风险敞口也会随之快速改变，这是期权相比股票风险管理更复杂的原因之一。